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글로벌 경제41

공포 탐욕 지수(Fear and Greed Index) 자세히 알아보기(시장 모멘텀, 주식가격강도, 주식가격폭, 풋앤콜 옵션, 안전자산수요, VIX지수, 정크본드수요) 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 공포탐욕지수에 대해 자세히 알아보겠습니다. CNN Business에 접속하시면 직접 확인하실 수 있어요. Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN www.cnn.com CNN Business의 공포탐욕지수(Fear & Greed Index) CNN Business의 공포탐욕지수는 주식 시장의 움직임과 주식의 가격이 합리적인 판단하는데 도움을 주는 지표이다. 이 이론은 지나친 공포가 주식 가격을 떨어뜨리는 경향이 있고 지나친 탐욕은 반대의 효과를 낳는다는 논리에 기반한다. 공포탐욕지수는 주식시장 행동을 측정하는 일곱 가지 다른 지표의 집합이다. 이들은 .. 2024. 1. 15.
연준 양적긴축(QT)과 대차대조표 축소 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 연준의 양적긴축정책과 대차대조표에 대해 자세히 알아보겠습니다. 들어가기 앞서, 역레포(RRP)와 지급준비금에 대한 포스팅을 먼저 읽으면 이해가 쉬울거에요. 레포(Repo) 역레포(Reverse Repo) 시장 이해안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 레포와 역레포 시장에 대해 자세히 알아보겠습니다. 레포(Repo) 시장 이해tripforrich.tistory.com 양적긴축(QT) 의미양적긴축(Quantitative Tightening, QT)은 중앙은행이 금융시장에서 유동성을 줄이기 위해 사용하는 통화 정책 도구이다. 보.. 2024. 1. 13.
미국 10년물 국채금리(장기금리) 상승 하락에 영향을 주는 요인과 경제지표 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 미국 10년물 국채금리를 움직이게 하는 요인에 대해 자세히 알아보겠습니다. 아래 포스팅을 미리 읽고 보시면 이해가 훨씬 수월할 겁니다. 금리 기초 - 실질금리(TIPS), 명목금리 ▶ '실질 금리' 란? 실질금리 = 명목금리 - 인플레이션율 명목금리는 쉽게 예금, 적금 등 금융상품을 가입할 때 표면적으로 적혀있는 모든 이자율이라고 생각하면 되고 여기에는 인플레이션율이 tripforrich.tistory.com 장기금리에 영향을 미치는 지표 결론적으로 장기금리는 ✅채권시장의 경기 전망 ✅채권시장의 장기 인플레이션 기대 ✅불확실성에 의해 영향을 받는다. 이를 확인할 수 있는 지표 4가지를 알아보자... 2024. 1. 7.
장단기 금리차 역전과 경기침체(리세션) 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 요즘 이슈인 장단기 금리차에 대해 자세히 알아보겠습니다. 10년물 장기금리 움직임에 대해 더 자세히 알고 싶으신 분은 아래 글 참고하세요. 미국 10년물 국채금리(장기금리) 상승 하락에 영향을 주는 요인과 경제지표 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 미국 10년물 국채금리를 움직이게 하는 요인에 대해 자세히 알아보겠습니 tripforrich.tistory.com 장단기 금리차 역전과 경기침체(리세션) 장단기 금리차 역전이 생기는 원인 연준의 기준금리 인상은 단기채권에 직접적인 영향을 준다. 경기 과열기에는 가계와 기업이 .. 2023. 3. 24.
3월 FOMC 정리 및 리뷰 (ft. 물가안정 vs 금융안정) ■ FOMC 주요 내용① 정책금리를 4.75~5.00%로 25bp 인상 결정 (만장일치)파월은 회의에 앞서 며칠동안 인상을 일시 중단할 것을 정책입안자들이 고려했지만 결국 만장일치로 인상을 결정했다고 발언했다. 여기서 주목해야 할 점은 '추가적인 긴축 정책이 필요할 수 있다(may be).' 라는 문장이다. 기존 FOMC에서 항상 사용하던 'will'에서 'may be'로 문구를 대체하였고 이는 추가적인 기준금리 인상이 별로 남지 않음을 보여준다. ② 최종금리 기존과 동일 (점도표)기준금리 전망치 중간값은 5.125%로 작년말 점도표와 동일했으며 2023년 내에 기준금리 인하 계획이 없음을 확고히 했다. 파월은 기자회견에서 최근 SVB, SC 등 은행의 파산 이슈와 같은 금융시스템 불안이 없었다면 지속적.. 2023. 3. 24.
SVB(미국 실리콘밸리은행) 파산 배경과 원인 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 배경과 원인 지난 3/10일 서부 스타트업들의 돈줄 역할을 해오던 실리콘밸리은행(SVB)이 예금 인출 사태와 주가 폭락으로 파산을 선고받았다. SVB(Silicon Valley Bank)는 캘리포니아주 산타클라라에 본사를 두었으며 주로 벤처 기업을 대상으로 기술 분야에 특화된 금융 서비스를 제공하는 은행이다. 총자산이 2,090억 달러, 총예금은 1,754억 달러인 미국 16위 은행이었으며 지난 2008년 글로벌 금융위기 때 문을 닫은 저축은행 워싱턴뮤추얼 이후 역대 두 번째로 큰 규모의 은행 파산이다. 캘리포니아주 금융보호혁신국(DFPI)은 10일 불충분한 유동성과 지급불능을 이유로 SVB를 폐쇄하고 연방예금보험공사(FDIC)를 파산 관재인으로 임명한다고 밝혔다. 이후.. 2023. 3. 13.
3/8 파월 연준의장 발언과 2월 경제지표 리뷰(ft. 고용지표, 물가지수) ① 현재 경제지표에 대한 진단 (매파적) 최근 발표되는 전체적인 경제지표가 예상치보다 더 좋아 최종 기준금리 수준이 이전에 예상한 것보다 더 높아질 수 있으며 전체적인 경제지표가 더 빠른 긴축정책이 정당하다고 가지킨다면 연준은 기준금리 인상의 속도를 높일 준비가 되어있다. 지난 데이터에서 지속적으로 관찰되던 둔화 경향을 뒤집고 1월에 발표된 고용, 소비, 생산 및 인플레이션 관련 경제지표는 여전히 인플레이션이 쉽게 꺽이지 않고 있음을 보여줬다. 이 결과와 관련해 일시적인 문제의 원인으로 "이례적으로 따뜻했던 날씨"를 언급했다. ② 주거비 제외 근원 서비스 인플레이션은 아직도 불확실성이 많이 남아 있다고 평가 파월은 과거 수차례의 연설에서 인플레이션을 평가하려면 '㉮근원 상품 인플레이션', '㉯주택서비스 .. 2023. 3. 13.
풋옵션(Put option), 콜옵션(Call option) 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 풋옵션/콜옵션에 대해 자세히 알아보겠습니다. 옵션이란? 먼저 옵션(Option)이란, 특정 자산을 미래에 특정 가격에 사고 팔 수 있는 '권리'이다. 옵션과 비슷한 파생상품으로 선물이 있는데, 선물 역시 특정 자산을 특정 가격에 사고 팔기 위한 계약이다. 하지만 선물은 계약이므로 미래에 반드시 거래가 이루어진다는 점에서 옵션과 차이점이 있다. 옵션은 권리를 사고 파는 것이기 때문에 미래에 권리를 행사하지 않을 수 있다. 이렇게 안전망이 확보된 대신 그만큼의 프리미엄을 납부하여야만 권리를 살 수 있다. 즉, 프리미엄은 옵션의 가격이라고 볼 수 있다. 옵션의 가격은 5가지 요소 ✅기초자산가격, ✅ .. 2023. 2. 20.
CBOE VIX 지수 (ft. 변동성 지수, 공포 지수) 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 빅스(VIX) 지수에 대해 자세히 알아보겠습니다. 들어가기에 앞서 풋옵션/콜옵션 개념을 이해하시면 읽는데에 큰 도움이 되실겁니다. 풋옵션(Put option), 콜옵션(Call option) 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 풋옵션/콜옵션에 대해 자세히 알아보겠습니다. 옵션이란? 먼저 옵션(Option tripforrich.tistory.com ✔ CBOE VIX 지수란 ? 1987년 10월 19일 블랙 먼데이 이후 시장은 변동성을 매우 중요한 투자 의사결정의 요소로 인식하게 되었다. 가격에 대한 헤지 수단은 많은 반면.. 2023. 2. 18.
일본은행(BOJ) YCC(수익률 곡선 제어) 의미와 도입 배경 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 요즘 핫한 일본은행의 YCC에 대해 자세히 알아보겠습니다. YCC 의미와 도입배경 ✔ YCC (Yield Curve Control, 수익률 곡선 제어) 란? 일본 중앙은행(BOJ)이 10년물 일본국채금리를 일정 밴드(상단 0.25%, 하단 -0.25%) 내에서 움직이도록 통제하는 정책. ※22.12월 변동폭을 0.5%로 수정 이해를 돕기 위해 매커니즘을 설명한다면, 만약 10년물 국채금리가 상단(+0.25%)을 넘어 상승한다면? → BOJ가 장기국채를 무한 매입 → 금리 하락 만약 10년물 국채금리가 하단(-0.25%)을 넘어 하락한다면? → BOJ가 장기국채를 무한 매도 → 금리 상승 ◾ 도입.. 2023. 2. 17.
2월 FOMC 정리 및 각종 경제지표 리뷰 ( 미국 경기 둔화와 견조한 고용 시장 ) 1. 2/1 FOMC 중요 내용 미국 기준금리 25bp 인상(4.50~4.75%)하였으며 목표 인플레이션율(Core PCE) 2.0% 달성을 위한 지속적인 기준금리 인상들(ongoing increases)이 적절할 것이라는 문구를 유지. 즉, 25bp 기준금리인상을 최소 2번 이상 진행할 수 있다는 것을 재확인. 현재 디스인플레이션이 진행되면서도 노동시장의 악화가 일어나는 희생이 일어나지 않고 있다. 그래도 이는 디스인플레이션 초기단계이기 때문에 주시가 필요하다. (처음으로 디스인플레이션에 대해서말함) 지금은 수요가 상품에서 서비스로 옮겨가고, 병목현상이 해소되면서 일부 부문에서 물가가 둔화되고 있지만 주거외 서비스 비용은 아직 둔화되고 있지 않다. 지금부터 3월까지의 데이터가 매우중요하다. 임금이 내려.. 2023. 2. 6.
12월 미국 소비자물가지수 CPI 발표 리뷰 (feat. 근원 서비스 물가, 인플레이션, 시간당 임금 상승률) ■ [23.01.12] 12월 미국 CPI(소비자물가지수) 발표 12월 HL CPI 6.5%(YoY, 예상치: 6.5%, 11월: 7.1%) 12월 Core CPI 5.7%(YoY, 예상치: 5.7%, 11월: 6.0%) 12월 CPI는 시장 컨센서스와 동일하였고 7.0% 아래로 내려왔다. HL/Core CPI의 전월비(MoM)를 살펴보자. https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=YKbc 전월비(MoM) HL CPI 증감치는 지난 20년 5월 이후 처음으로 의미있는 마이너스를 기록했다. 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 공급망 병목 현상로 크게 뛰었던 Food & Energy 물가가 안정되어가는 것이 눈에 보이기 시작했다. 하지만, 전원비(MoM) Core CPI 증감치(Food.. 2022. 12. 17.
12월 FOMC 정리 - 최종금리상단 상향(feat. 이제는 고용지표에 집중할 때) ① 시장의 예상대로 50bp 인상하여 현재 기준금리 목표범위는 4.25 - 4.50%이다. ② 점도표 - 23년 기준금리상향 및 23년 기준금리인하 가능성 없음을 강조 내년 23년의 기준금리 중간값 추정치(최종금리)는 5.125%로 제시하면서 지난 9월 FOMC에서 제시된 4.625%보다 0.5% 상향시켰다. 이는 내년에 75bp를 추가 인상이 필요함을 의미하며, 기준금리 인하는 24년 이후에나 기대할 수 있음을 보여준다. 24년은 4.1% 수준을 예상하며 23년 대비 100bp 인하. ※ 지난 9월 FOMC 대비 점도표 중간값 변화 22년: 4.375% ➡ 4.375% (올해 상단 4.5%로 마무리) 23년: 4.625% ➡ 5.125% (50bp⬆) 24년: 3.875% ➡ 4.125% (25bp⬆).. 2022. 12. 15.
미국 달러(Dollar) 환율에 영향을 미치는 요소 안녕하세요. 고쟁이입니다.😎 오늘도 여러분이 자본주의에서 생존할 수 있도록 도와드리겠습니다. 이번 포스팅에서는 미국 달러 환율대해 자세히 알아보겠습니다. 지금 글을 쓰는 순간에도 환율은 수많은 요인에 의해 영향을 받으면서 변동 중이다. 환율에 영향을 미치는 요소는 무궁무진하고 각각의 요소가 복합적으로 고려되어 환율이 결정되므로 이를 예측하는 것은 신의 영역이라 할 수 있겠다. 하지만, 일반적으로 환율에 영향을 미치는 요인은 크게 4가지 ✅ 성장 ✅ 금리 ✅ 경상수지 ✅ 유로로 알려져있고 이들 각각의 상관관계를 제대로 이해함으로써 환율 움직임을 해석하는데에 도움을 줄거라 생각한다. ✔ 성장 미국의 성장 > 다른 국가의 성장 → 달러 수요 증가로 달러 강세 미국의 성장 < 다른 국가의 성장 → 달러 수요 감.. 2022. 11. 27.
11월 FOMC 의사록_기준금리인상 감속과 경기침체 언급 ● 기준금리인상 감속이 필요한 이유 언급 "A number of participants observed that, as monetary policy approached a stance that was sufficiently restricitive to achieve the Committee's goals, it would become appropriate to slow the pace of increase in the target range for the federal funds rate" 대다수(A number of participants)의 연준 관계자들은 현재의 통화정책이 연준의 목표를 달성하기에 충분한 제약적인 기조에 접근했기 때문에 기준금리인상 속도를 늦추는 것이 적절하다고 주장. “A subs.. 2022. 11. 26.

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